자본 전원 파일 비즈니스 인수 보고서
보고서는 2 분기 재무 결과 및 업데이트 된 Outlook 포함
2009 년 9 월 16 일 - Edmonton, AB - Capital Power Corporation (Capital Power, 또는 Company) (TSX : CPX)은 오늘 Epcor Utilities Inc가 소유 한 실질적으로 모든 발전 자산의 인수와 관련하여 BAR (Business Acquisition Report)의 제출을 발표했습니다.www.capitalpower.com 또는 sedar atwww.sedar.com.
2009 년 6 월 25 일자 (Prospecus) 회사의 초기 공모 (IPO)와 관련하여 Capital Power 's Prospectus에 설명 된 바와 같이, 회사의 최초 공모 (IPO)와 관련하여 회사의 자산 인수에 대한 고려는 현금으로 약 1,364 백만 달러의 현금 및 56.625 백만 제한 파트너십 단위로 구성되었습니다. cplp.
인수는 Capital Power의 회계 연도의 3 분기까지 완료되지 않았지만, BAR에는 2009 년 6 월 30 일에 끝나는 2 분기 및 6 개월에 대한 Pro Forma Consolidated 재무 정보가 포함되어 있습니다. 예비 소득에 대한 성명서의 목적을 위해, 소득이 완료 한 영향을 얻었습니다. 2008 년 1 월 1 일.
| 토토 사이트 및 재무 하이라이트(1) (감사하지 않음) |
3 개월 종료 6 월 30 일 |
6 개월 종료 6 월 30 일 |
||
| (수백만 달러) | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 |
| 전기 생성 (GWH) | 3,492 | 2,875 | 7,160 | 6,230 |
| 생성 공장 가용성 (%) | 93% | 84% | 95% | 89% |
| 수익 | $537 | $686 | $1,246 | $1,319 |
| 총 마진(2) | $250 | $247 | $449 | $483 |
| 조정 EBITDA(2) | $148 | $149 | $265 | $302 |
| 토토 사이트 자금(2) | $28 | $49 | $109 | $119 |
| 역사 순이익 (손실) | $2 | ($18) | $56 | $17 |
| 프로 포르마 순이익(3) | $11 | N/A | $30 | N/A |
- 이 보도 자료의 토토 사이트 및 재무 하이라이트는 BAR에 포함 된 재무 제표 및 기타 정보와 함께 파생되며 읽어야합니다..
- 총 마진,이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 조정 된 수입, 및 토토 사이트 자금은 GAAP에 따라 표준화 된 의미를 갖지 않으므로 다른 기업이 사용하는 유사한 조치와 비슷하지 않을 수 있습니다. 총 마진 및 조정 된 EBITDA의 경우 순이익에 대한 이러한 비 GAAP 재무 조치에 대한 조정 및 토토 사이트 자금의 경우 토토 사이트 활동에 의해 제공되는 현금은 보도 자료가 끝날 때 포함됩니다.
- Note 3에 자세히 설명 된 바와 같이, 2009 년 6 월 30 일에 포함 된 6 개월 동안 금융 금융 통합 성명서에 대한 Note 3에 자세히 설명 된대로 자본 구조, 공정 가치 및 공공 회사 비용에 대한 IPO 관련 변경에 맞게 조정.
우리의 2 분기 결과는 앨버타 시장에서 약한 전력 가격을 반영하는데, 이는 낮은 천연 가스 가격 과이 지방의 발전 단위의 강력한 기능입니다. "앨버타 전력 가격은 2008 년 2 분기 메가 와트 시간 당 평균 $ 32입니다. 2008 년 메가 와트 시간당 $ 108에 비해 계약 및 상인 시설의 균형을 유지하기위한 전략적 초점의 중요성을 강조합니다.".
가격이 약한 환경에도 불구하고 총 마진과 조정 된 EBITDA와 관련하여 2 분기의 Capital Power의 전년 대비 성과는 본질적으로 평평했습니다. 이것은 막대 보고서에 설명 된 바와 같이 다수의 양수 및 부정적인 차이를 반영했다.
Outlook
앨버타 선량 전력 가격은 2009 년 상반기에 하락했으며 주로 천연 가스 가격이 낮아서 단기적으로 낮게 유지 될 것으로 예상됩니다. 2 분기 결과와 일치하게, 전력 가격은 공정 가치 조정을 제외하고 조정 된 EBITDA를 줄이고 2009 년의 나머지 토토 사이트에서 현금 흐름을 줄일 것으로 예상됩니다.
2010 년에, 앨버타 상업 포트폴리오 위치의 약 80%가 60 달러 중반의 평균 가격으로 판매되었으며, 이는 전력 가격 감소에 대한 노출을 줄여야합니다. 2011 년 Alberta Commercial Portfolio의 공개 포지션은 총 포트폴리오의 약 60%에서 65%로 증가 할 것으로 예상되며, 이는 전력 가격의 변화에 따라 조정 된 EBITDA 및 현금 흐름에 더 많은 변동성을 불러 일으킬 수 있습니다.
앨버타 전력 가격의 $ 1/mWh 증가에 대한 민감도는 다른 모든 요소가 일정하게 유지된다고 가정 할 때, 2009 년의 나머지 1 백만 달러, 2011 년의 4 백만 달러에 대한 약 1 백만 달러의 약 1 백만 달러의 조정 된 EBITDA 증가/감소로 추정됩니다. 특정 앨버타 도매 및 상업 및 산업 고객 계약.
회사는 또한 2009 년과 2010 년의 나머지 기간 동안 결과에 영향을 줄 것으로 예상되는 다양한 요인들의 "전망"섹션에 요약되어 있습니다.
Capital Power는 강력한 대차 대조표, 현대적이고 효율적인 함대, 다각화 된 자산 포트폴리오, 전력 구매 계약을 포함한 장기 계약 및 투자 등급 신용 등급을 보유하고 있습니다. "이것은 현재 토토 사이트 플랫폼을 확장하고 천연 가스 및 전력 가격의 회수에 참여할 수있는 이상적인 기초를 나타냅니다.".
분석가 컨퍼런스 콜의 웹 캐스트
Capital Power는 2009 년 9 월 17 일 오전 9시 (MDT)에 분석가들과 컨퍼런스 콜을 주최하여 변호사를 논의 할 것입니다. 이해 관계자는 회사 웹 사이트 (의 라이브 웹 캐스트에 액세스 할 수 있습니다.www.capitalpower.com. 웹 캐스트 아카이브는 웹 사이트에서 제공됩니다.
자본 전력 소개
Capital Power는 성장 지향적 인 북미 독립 전력 생산 업체로, 1 세기가 넘는 혁신과 신뢰할 수있는 성능을 구축합니다. 이 회사의 비전은 북미에서 가장 존경 받고 신뢰할 수 있으며 경쟁력있는 발전기 중 하나로 인정 받고 있습니다.
전진하는 진술
이 뉴스 릴리스에는 예상 재무 성과, 이벤트 및 전략과 관련하여 적용 가능한 캐나다 및 미국 증권법의 의미 내에서 "미래 예측 진술"을 포함하여 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 미래 예측 진술에는 (i) 예상 전력 가격과 2009 년의 나머지 기간에 대한 영향;
이 진술은 역사적 트렌드, 현재 조건 및 미래의 발전에 대한 경험과 인식에 비추어 회사가 만든 특정 가정 및 분석에 기초합니다. 이러한 미래 예측 진술을 개발하는 데 사용되는 물질 요인과 가정에는 다음이 포함되지만 (i) 회사 시설 토토 사이트;
실제 결과, 성과 또는 성과가 회사의 기대와 예측에 부합하는지 여부는 회사의 기대와 실질적으로 다른 실제 결과와 경험을 유발할 수있는 다수의 알려진 알려진 위험 및 불확실성에 따라 다릅니다. 이러한 위험과 불확실성에는 다음과 관련된 위험이 포함되지만 (i) 회사 시설 토토 사이트 (ii) 발전소 가용성 및 성과;
비 GAAP 재무 조치
회사는 (i) 총 마진, (ii) 조정 된 EBITDA, (iii) 토토 사이트 자금 및 (iv) 재무 성과 측정으로 EPLP에 대한 비 통제 관심사를 제외한 토토 사이트 자금을 사용합니다. 이 약관은 캐나다 GAAP에 따라 정의 된 재무 조치가 아니며 GAAP가 규정 한 표준화 된 의미가 없으므로 다른 기업이 사용하는 유사한 조치와 비교할 수 없을 수 있습니다.
총 마진 및 조정 EBITDA
Capital Power는 총 마진과 조정 된 EBITDA를 사용하여 기간마다 식물 및 식물 그룹의 토토 사이트 성능을 측정합니다. 순이익에 대한 총 마진과 조정 된 EBITDA의 조정은 다음과 같습니다.
| (감사하지 않음, $ millions) | 3 개월 6 월 30 일 종료 |
6 개월 6 월 30 일 종료 |
||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| 수익 | $ 537 | $ 686 | $ 1,246 | $ 1,319 |
| 에너지 구매 및 연료 | 287 | 439 | 797 | 836 |
| 총 마진 | 250 | 247 | 449 | 483 |
| 공제 (추가) : | ||||
| 토토 사이트, 유지 보수 및 관리 | 102 | 98 | 184 | 181 |
| 조정 EBITDA | 148 | 149 | 265 | 302 |
| 공제 (추가) : | ||||
| 감가 상각, 상각 및 자산 퇴직 퇴직 | 43 | 46 | 89 | 91 |
| 외환 손실 (이득) | 2 | (3) | 2 | 10 |
| 전력 구매 계약 및 관련 거래 판매 | – | – | (30) | (34) |
| 순 금융 비용 | 63 | 50 | 127 | 101 |
| 소득세 | 7 | 6 | 12 | 11 |
| 비 지배 관심사 | 31 | 68 | 9 | 106 |
| 순이익 (손실) | 2 | (18) | 56 | 17 |
EPLP에 대한 비 통제 이익을 제외한 토토 사이트 및 토토 사이트 자금의 자금
EPLP Capital Power에 대한 비 통제 이익을 제외한 토토 사이트의 토토 사이트 및 자금은 토토 사이트 자금을 사용하여 현재 토토 사이트에서 자금을 창출 할 수있는 회사의 펀드를 측정하고 EPLP의 현금 흐름에 대한 비 통제 이익을 제외하여 현금 흐름에 대한 관심을 측정합니다. EPLP에 대한 비 통제 이익을 제외하고 토토 사이트 활동에 의해 제공되는 현금에 대한 토토 사이트 및 자금의 자금 조정은 다음과 같습니다.
| (감사하지 않음, $ millions) | 3 개월 6 월 30 일 종료 |
6 개월 6 월 30 일 종료 |
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| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| EPLP에 대한 비 통제 이익을 제외한 토토 사이트 자금 | $ 2 | $ 33 | $ 64 | $ 77 |
| EPLP에 대한 비 지배 지분으로 인한 토토 사이트 자금 | 26 | 16 | 45 | 42 |
| 토토 사이트 자금 | 28 | 49 | 109 | 119 |
| 비 현금 토토 사이트 운전 자본 변경 | 34 | (7) | (20) | (10) |
| 토토 사이트 활동에 의해 제공되는 현금 | 62 | 42 | 89 | 109 |
운전 자본의 변화는 주로 회사와 EPCOR 간의 지불 및 채권으로 구성되며 회사가 단독으로 토토 사이트하는 방법을 대표하지 않습니다. 따라서 회사는 토토 사이트 자금을 주요 토토 사이트 현금 흐름 측정으로 사용합니다.
| (감사하지 않음, $ millions) | 3 달 |
Six 달 |
| 2008 년 6 월 30 일 종료 된 기간 동안의 토토 사이트 자금 | $ 49 | $ 119 |
| 높은 Genesee PPA 가용성 인센티브 소득 | 27 | 42 |
| EPLP에서 고 조정 EBITDA | 11 | 2 |
| 낮은 Genesee 1,2 및 3 유지 보수 비용 | 16 | 26 |
| 낮은 (높은) 현재 소득세 | (2) | 8 |
| 높은 자금 조달 비용 | (13) | (26) |
| 다른 포트폴리오 활동에서 조정 된 EBITDA | (8) | (2) |
| EPLP 제외, 더 높은 관리 비용 | (19) | (22) |
| 로어 앨버타 상업용 공장 전기 마진 | (21) | (25) |
| 기타 | (12) | (13) |
| (감소) | (21) | (10) |
| 2009 년 6 월 30 일 종료 된 기간의 토토 사이트 자금 | 28 | 109 |